Στην έκδοση πενταετούς ομολόγου 500 εκατ. ευρώ με λήξη το 2029 προχωρά η Metlen Energy & Metals Α.Ε.
Ειδκότερα, ως μία από τις κορυφαίες βιομηχανικές και ενεργειακές εταιρείες παγκοσμίως, με πιστοληπτική αξιολόγηση BB+ (Σταθερό) /BB+ (Σταθερό) (S/F) έχει δώσει εντολή στις BNP Paribas, Citigroup, και HSBC ως Από Κοινού Γενικούς

Συντονιστές (Joint Global Coordinators) να διοργανώσουν για λογαριασμό της μία σειρά από εξ’ αποστάσεως συναντήσεις με επενδυτές που επενδύουν σε τίτλους σταθερού εισοδήματος στην Ευρώπη, που θα ξεκινήσουν την 7η Οκτωβρίου 2024.

ΔΙΑΦΗΜΙΣΤΙΚΟΣ ΧΩΡΟΣ

Υπό την επιφύλαξη των συνθηκών της αγοράς, θα ακολουθήσει διάθεση πράσινων ομολογιών, χωρίς εξασφαλίσεις, ονομαστικής αξίας €500 εκατομμυρίων με διάρκεια 5 ετών (NCL/Μη Ανακλητές) (η«Έκδοση» και οι «Ομολογίες» αντίστοιχα).

Δεν δύναται να διασφαλιστεί ότι η Έκδοση θα πραγματοποιηθεί ή ότι θα έχει το προαναφερθέν μέγεθος ή ότι θα ολοκληρωθεί.

Η Εταιρεία προτίθεται να διαθέσει τα κεφάλαια που θα αντληθούν από τις Ομολογίες για την ολοσχερή εξόφληση υφιστάμενων πρώτης τάξεως (senior) ομολογιών, ονομαστικής αξίας πεντακοσίων εκατομμυρίων ευρώ (€500.000.000), με επιτόκιο 2,5% και λήξη το 2024, εκδόσεως της Mytilineos Financial Partners S.A. (οι «Ομολογίες 2024»).

ΔΙΑΦΗΜΙΣΤΙΚΟΣ ΧΩΡΟΣ

Ποσό αντίστοιχο με τα καθαρά κεφάλαια που θα αντληθούν από τις Ομολογίες θα διατεθεί για τη χρηματοδότηση ή αναχρηματοδότηση, ολικά ή μερικά, Επιλέξιμων Πράσινων Έργων, όπως προβλέπεται στο Πρόγραμμα Πράσινης Χρηματοδότησης (Green Finance Framework) της Εταιρείας.

Οι Ομολογίες θα διανεμηθούν στο πρότυπο του Regulation S. Ηλεκτρονική Netroadshow παρουσίαση θα είναι διαθέσιμη. Κατά την ημερομηνία της παρούσας, η Mytilineos Financial Partners S.A. εξέδωσε (και αναρτήθηκε στην ιστοσελίδα της Εταιρείας) υπό αίρεση ειδοποίηση αποπληρωμής των Ομολογιών
2024.

Γιατί η Metlen επιλέγει το ευρωομόλογο

Σκοπός της έκδοσης του ευρωομολόγου, σύμφωνα με πληροφορίες, είναι η πρόωρη αποπληρωμή προηγούμενης έκδοσης που λήγει την 1η Δεκεμβρίου.

ΔΙΑΦΗΜΙΣΤΙΚΟΣ ΧΩΡΟΣ

Σύμφωνα με τις ίδιες πληροφορίες αύριο 8 Οκτωβρίου, θα κληθούν οι ομολογιούχοι της έκδοσης που λήγει την 1η Δεκεμβρίου αν επιθυμούν την πρόωρη αποπληρωμή τους κ την ένταξη τους στο νέο ομολογο.

Την Τετάρτη 11 Οκτωβρίου θα κλειδώσει και το επιτόκιο της νέας έκδοσης.
Παράγοντες της αγοράς σημειώνουν τη δυναμική και την οικονομική ευρωστία της Metlen να βγει στις αγορές αντλώντας κεφαλαία 500 εκατ. ευρώ αλλά και το γεγονός της απόπειρας πρόωρης αποπληρωμής ομολόγου.

Ουσιαστικά η Metlen αναχρηματοδοτεί το χρέος της επιδιώκοντας ευνοϊκότερους όρους.

Πότε μπαίνει στην αγορά του Λονδίνου

Την αίτηση εισαγωγής στο χρηματιστήριο του Λονδίνου πριν το τέλος του 2024, ανήγγειλε εξάλλου ο πρόεδρος και CEO της Metlen μιλώντας πριν από λίγες ημέρες στο Bloomberg TV και στην εκπομπή «The Pulse» με τη δημοσιογράφο Francine Lacqua.

Αναφερόμενος στο relisting της Metlen, επισήμανε πως «αν όλα πάνε καλά, θα υποβάλουμε την αίτηση πριν το τέλος του χρόνου και πιστεύω ότι θα ολοκληρωθεί μέχρι το δεύτερο τρίμηνο του ’25».

Ενώ απαντώντας σε σχετική ερώτηση ο Ευάγγελος Μυτιληναίος για το πώς η Metlen θα διπλασιάσει ή και τριπλασιάσει τα μεγέθη της στην επόμενη πενταετία και αν περιλαμβάνονται και εξαγορές στο πλάνο της, απάντησε: «Είμαστε μία εταιρεία 5 δισ. ευρώ έχουμε οργανική ανάπτυξη και διανείμουμε κάθε χρόνο μέρισμα. Έχουμε μπροστά μας και πλάνα εξαγορών».

Ο ίδιος απαντώντας πάλι σε ερώτηση τόνισε ότι στα σχέδια είναι εξαγορές στην Ευρώπη, εκτός συνόρων της Ελλάδας, αποφεύγοντας να δώσει περισσότερες λεπτομέρειες. Αρκέστηκε στο να μιλήσει για «σημαντική εξαγορά» επισημαίνοντας πως «η εταιρεία αποπνέει υγεία και εξετάζει ευκαιρίες ανάπτυξης συνολικά στην Ευρώπη».

Η αξιολόγηση της Fitch

Tη μακροπρόθεσμη αξιολόγηση εκδότη (IDR) της Metlen Energy & Metal (πρώην Mytilineos) στο «BB+» επιβεβαίωσε ο οίκος Fitch. Το Outlook παραμένει σταθερό.
Σύμφωνα με τον οίκο, η επιβεβαίωση αντανακλά την αναμενόμενη συνεχή αύξηση του EBITDA, παρά το δύσκολο περιβάλλον τιμών για τα μέταλλα και την ενέργεια, και τη μέτρια καθαρή μόχλευση EBITDA στον ορίζοντα της αξιολόγησης. Μάλιστα, θεωρεί την κορύφωση της μόχλευσης το 2025 ως διαχειρίσιμη.

Η Fitch, αναμένει ότι οι ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) θα είναι υπό πίεση κατά την περίοδο 2024-2025 λόγω της εκτέλεσης μεγάλων έργων ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, οικοδόμησης και μεταβίβασης (BOT) και της αύξησης της ιδιόκτητης δυναμικότητας ανανεώσιμων πηγών ενέργειας στην Ελλάδα, αλλά θα γίνουν θετικές από το 2026. Η επέκταση του ομίλου στην λιγότερο κυκλική επιχείρηση ηλεκτρικής ενέργειας είναι πιστωτικά θετική.

Το IDR της Metlen αντικατοπτρίζει το διαφοροποιημένο επιχειρηματικό προφίλ και το ολοκληρωμένο επιχειρηματικό μοντέλο της, με αυτάρκεις εργασίες μεταλλουργίας και χαμηλό κόστος ανά μονάδα. Η αξιολόγηση αντικατοπτρίζει επίσης το αυξανόμενο μερίδιο αγοράς του στην εγχώρια παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας και την αυξανόμενη ενσωμάτωση στον εφοδιασμό λιανικής, γεγονός που παρέχει στον όμιλο βιώσιμες ταμειακές ροές.

Πιστωτικά θετική θεωρεί ο οίκος Fitch και τη σημαντικά μειωμένη έκθεση στις αναπτυσσόμενες αγορές. Η συνεχής επέκταση της Metlen στην ηλιακή ενέργεια και η αυξανόμενη παρουσία της σε έργα υποδομής θα βελτιώσει τη διαφοροποίηση ανά επιχειρηματικό τομέα και θα αυξήσει την προβλεψιμότητα των αποτελεσμάτων μετά την επιτυχή παράδοση των έργων, αναφέρει ο οίκος.